Я понимаю. Еще один рынок, за которым стоит последовать. В другом секторе кто-то говорит, что ты абсолютнодолженпонимать. Но вот в чем дело-накопитель энергииэто не просто еще одно модное словечко, циркулирующее в конференц-залах и инвестиционных площадках. Это узкое место. Фактическая «узкая точка», определяющая, будет ли весь переход к чистой энергетике успешным или провалится.
И сильно спотыкаться очень важно.
Цифры, которые не дадут вам уснуть по ночам
В 2023 году глобальные объемы хранения энергии достигнут примерно 45 гигаватт-часов. Звучит впечатляюще, пока вы не поймете, что Международное энергетическое агентство утверждает, что к 2030 году нам потребуется примерно 1500 ГВтч, чтобы удаленно оставаться на правильном пути с чистыми-нулевыми амбициями. Это не провал,-это каньон. Мы говорим о тридцатикратном-кратном масштабировании за семь лет, одновременно снижая затраты, создавая еще не существующие цепочки поставок и убеждая операторов сетей фундаментально переосмыслить принцип работы электричества.
Прогнозы рынка сильно различаются в зависимости от того, кого вы спрашиваете. Bloomberg NEF называет одну цифру. Вуд Маккензи противоречит этому. Различные консалтинговые фирмы составляют красочные диаграммы, которые каким-то образом указывают на то, что хоккейные кривые-сохраняют кривые роста, но расходятся во мнениях по поводу крутизны. В чем все согласны: эта штука движется быстро, и если вы не отслеживаете ее, вы, по сути, летите вслепую в турбулентность.
Фактор политического хаоса
Вот где все становится грязно. Закон о снижении инфляции в Соединенных Штатах направил примерно 369 миллиардов долларов на стимулирование экологически чистой энергетики, и значительная часть этих средств направляется на хранение. Инвестиционные налоговые льготы до 30 %, производственные кредиты, дополнительные бонусы за внутренний контент-и вдруг каждое объявление о заводе по производству аккумуляторов сопровождается пресс-релизом о рабочих местах и энергетической независимости в Америке. Между тем, регулирование аккумуляторов в Европейском Союзе создает совершенно другие проблемы с соблюдением требований, пятилетние планы Китая продолжают менять глобальную динамику поставок, а отдельные штаты продолжают принимать свои собственные мандаты по хранению, которые иногда противоречат федеральным указаниям.
Только в Калифорнии к 2026 году было предписано построить 7500 МВт новых хранилищ. ERCOT в Техасе наблюдает взрывной рост развертывания хранилищ без каких-либо требований-чисто по экономическим соображениям. Австралия, по сути, представляет собой гигантский эксперимент по созданию сетевых-батарей, призванных спасти вышедшую из строя инфраструктуру. Каждая юрисдикция движется с разной скоростью, имеет разные структуры стимулов и разные определения того, что считается «продвинутым» хранилищем.
Если вы не отслеживаете изменения в политике еженедельно-иногда ежедневно-вы упускаете половину картины.
Технологии не стоят на месте
Литий-ионный-доминирует. Все это знают. Но самое интересное происходит по краям. Натриевые-ионные аккумуляторы приближаются к коммерческой жизнеспособности.-CATL поставила свои первые элементы массового-производства в 2023 году, и динамика затрат выглядит многообещающе, если вы внимательно посмотрите на правильные наборы данных. Проточные батареи продолжают оставаться на заднем плане, и до статуса прорыва всегда остается два года, хотя некоторые коммунальные предприятия уже сейчас используют их для приложений с длительным-временным сроком службы.
Железный-воздух. Сжатый воздух в подземных пещерах. Гравитационные-системы с использованием массивных бетонных блоков. Водород как среда хранения (что открывает целую отдельную кроличью нору). Технологический ландшафт с каждым кварталом разрушается все сильнее.
А еще внутри самого литий-ионного-иона идут дебаты о LFP и NMC. Литий-железо-фосфат заменил плотность энергии ради безопасности и долговечности. Никель-марганец-кобальт показал лучшие показатели, но с этим связаны кошмары в цепочке поставок кобальта. В течение многих лет западные автопроизводители делали ставку на NMC, в то время как китайские производители перешли на LFP. Сейчас? Tesla перешла на LFP для автомобилей стандартной комплектации. Форд последовал за ним. Консенсус в отрасли изменился примерно за восемнадцать месяцев.
Отслеживайте технологию или удивляйтесь технологии. Это ваши варианты.
Цепочки поставок: уродливая часть
На самом деле никто не хочет об этом говорить, но все строительство современных хранилищ зависит от материалов, сосредоточенных в нескольких странах. Литий из Австралии и Чили. Кобальт из Демократической Республики Конго, со всеми вытекающими отсюда гуманитарными проблемами. Переработка графита осуществляется в основном через Китай. Переработка редкоземельных элементов-также осуществляется в Китае, темпы переработки некоторых материалов достигают 90 %.
Борьба за диверсификацию этих цепочек поставок порождает огромную инвестиционную активность. Новые литиевые проекты в Аргентине. Графитовые рудники в Мозамбике. Перерабатывающие мощности в Канаде и Финляндии. Каждый проект несет в себе риск реализации, допуская неопределенность, а сроки имеют тенденцию сдвигаться вправо. Цепочка поставок — это не просто сноска к истории хранения. Этоявляетсяистория хранения данных для всех, кто думает не только о развертываниях в этом квартале.
Кто на самом деле побеждает?
КАТЛ. БИД. Эти два китайских производителя контролируют большую емкость аккумуляторов, чем думает большинство людей-где-то около 55–60 % мирового производства, в зависимости от того, как считать. За ними стоят корейские игроки, такие как LG Energy Solution и Samsung SDI. Японский Панасоник. Европейские усилия, которые постоянно догоняют, несмотря на миллиарды субсидий.
Что касается системной интеграции: Fluence (дочерняя компания Siemens и AES) реализует огромные проекты-масштаба. Бизнес Tesla Megapack резко расширился. Wartsila резко перешла от дизельных генераторов к хранилищам. Sungrow, еще одна китайская фирма, продолжает увеличивать долю рынка способами, которые не всегда попадают в заголовки западных деловых новостей.
Динамика конкуренции постоянно меняется. Доминирующий игрок прошлого года заявляет о производственном дефекте. У стартапа, который казался многообещающим, заканчивается финансирование. Стратегическое приобретение в мгновение ока меняет целые сегменты рынка. Если вы не внимательно наблюдаете за конкурентной средой, вы просыпаетесь однажды утром и задаетесь вопросом, как компания X внезапно владеет 15% рынка, на котором она почти не участвовала двенадцать месяцев назад.
Проблема интеграции сети
Хранилище не подключается к сетям автоматически. Очереди межсетевых подключений по всей территории США содержат более 2000 гигаватт предлагаемых проектов-хранилищ, солнечной энергии, ветра и всего,-годы ожидающих исследований по подключению к сетям. Инфраструктура передачи, построенная для централизованных электростанций, работающих на ископаемом топливе, нелегко вместить распределенные ресурсы. Бизнес-модели коммунальных предприятий, построенные на гарантированной рентабельности капитальных затрат, с трудом могут правильно оценить гибкие услуги.
Некоторые регионы справляются с этим лучше, чем другие. Реформы рынка мощности PJM, наконец, начали признавать ценностное предложение систем хранения данных. CAISO разработала новые вспомогательные услуги, которые могут предоставлять аккумуляторы. Европейские TSO с переменным успехом внедрили различные концепции.
Технические стандарты, рыночные правила и нормативная база меняются в реальном-времени. Пропустить эти события означает пропустить те места, где существуют реальные возможности получения дохода.
Что произойдет, если вы не отследите это
Честно? Вероятно, в краткосрочной перспективе ничего катастрофического не произойдет. Вы можете какое-то время игнорировать рынки хранения энергии, и мир продолжит вращаться. Ваше портфолио не рушится сразу. Ваша бизнес-стратегия просуществует еще один квартал.
Но усугубляющиеся эффекты накапливаются. Конкурент, который шесть месяцев назад понял структуру стимулирования IRA, заключил партнерские отношения с производственными предприятиями, о существовании которых вы даже не подозревали. Инвестор, который следил за развитием событий в области ионов натрия, разместил капитал до того, как эти объявления изменили цены. Коммунальное предприятие, предвидевшее снижение стоимости хранения, обеспечило гибкость контрактов на закупки, которые теперь выглядят пророческими.
Рынки вознаграждают информационную асимметрию. Сектор хранения постоянно порождает асимметрию. Каждое изменение политики, технологический прорыв, нарушение цепочки поставок и конкурентное перепозиционирование создает информационный разрыв между теми, кто обращает на это внимание, и теми, кто не обращает на него внимания.
Рынки жилой недвижимости: быстрый обход
Не могу пропустить это полностью. Домашние аккумуляторные системы-ваши Powerwall, блоки Enphase, комплекты Sonnen-представляют совершенно другую динамику. Рост обусловлен темпами подключения солнечных батарей, потребностью в резервном питании после перебоев в сети и, во все большей степени,-временем-арбитражом тарифов. Калифорнийские изменения в NEM 3.0 сделали хранение энергии практически обязательным для новых бытовых солнечных батарей, чтобы сократить финансовые расходы. Отмена тарифов-в Германии-столкнулась с аналогичными тенденциями.
Виртуальные электростанции, объединяющие тысячи домашних батарей в энергосистемы,-продолжают переход от пилотных программ к коммерческому развертыванию. Жилой сегмент требует отдельного детального отслеживания, хотя большая часть потоков капитала и внимания политиков по-прежнему сосредоточена на приложениях коммунального масштаба.
Итог
Хранение энергии находится на пересечении климатической политики, модернизации энергосетей, возрождения производства и геополитической конкуренции за важнейшие полезные ископаемые. Это сложный, быстро-действующий и действительно важный процесс. Решения, принятые в этом секторе в течение следующего десятилетия, будут определять электроэнергетические системы на следующие пятьдесят лет.
Отслеживание этого рынка больше не является обязательным. Это базовая компетенция для любого, кто работает в сфере энергетики, транспорта, инфраструктуры, горнодобывающей промышленности или, откровенно говоря, макроэкономической стратегии. Взаимосвязь слишком глубока, а ставки слишком высоки, чтобы рассматривать хранение данных как чужую проблему.
Начните обращать внимание. Рынок, конечно, есть.